合肥配资-股指期货基础知识:股指期货的功能与特点


股指期权的功能有哪些?


股指期权不仅能提供简便易行的“保险”功能,还可以使投资者在管理风险时不放弃获得收益的机会!利用股指期权的“保险”功能,不仅可以实现管理股票组合价格风险的目的,同时还能不放弃整体组合获得收益的可能。



股指期货的作用是干什么的



比如你手上有价值100w的十几支股票,现在估计市场要下行。如果没有股指期货,你就只能全都抛出去,等市场好转再买回来。有了股指期货,你就可以卖空大概价值100w的股指期货,这样省事也节约手续费。
同样,如果你估计未来是大牛市,但是自己选股的水平又不高,怕自己买哪个哪个不涨,那你就可以做多股指期货,相当于市面上的股票每支都买一点。




股指期货基础知识:股指期货的功能与特点





股指期货的功能与特点


股指期货的主要功能是什么?


股指期货的主要功能是其风险规避功能。股指期货的风险规避功能是通过套期保值交易来实现的,投资者可以在股票市场和股指期货市场进行反向操作来达到规避风险的目的。


股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两部分。针对非系统性风险,投资者通常可以采取分散化投资的方式将这类风险的影响降低到较低的程度;但对于系统性风险,却无法通过分散化投资的方法予以规避。股指期货的引入,为股票投资者提供了对冲风险的有效工具。担心股票市场下跌的投资者可以通过卖空股指期货合约来对冲市场下跌的风险,从而达到规避股票市场系统性风险的目的。


打算抓住这次投资机会,但由于对投资于债券以外的品种有严格的比例限制,不可能将大部分资金投资于股市,此时该机构投资者可以借助保证金交易的杠杆效应,利用较少的资金买入股指期货,这样就可以获得股市上涨的收益,从而提高资金总体的配置效率。




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此外,股指期货市场功能的发挥程度,也取决于投资者的合理运用。


股指期货的主要特点有哪些?



股指期货的特点很多,以下四个特点需要特别关注。


(1)股指期货采用保证金交易制度。


保证金交易制度具有一定的杠杆性,投资者不需要支付合约价值的全额资金,只需要支付一定比例的保证金就可以交易。保证金制度的杠杆效应在放大收益的同时也成倍地放大风险,在发生极端行情时,投资者的亏损额甚至有可能超过所投入的本金。


(2)股指期货采用当日无负债结算制度。


在当日无负债结算制度下,期货公司在每个交易日收市后都要对投资者的交易及持仓情况按当日结算价进行结算,计算盈亏及相关费用,并实际进行划转。当日结算后保证金不足的投资者必须及时采取相关措施以达到保证金要求,以避免被强行平仓。


(3)股指期货合约有到期日。


每个股指期货合约都有到期日,不能无限期持有。投资者要么在合约到期前平仓,要么在合约到期时现金交割。


(4)股指期货的交易对象是标准化的期货合约。


股指期货交易的对象不是股票价格指数,而是(以股票价格指数为基础资产的)标准化的股指期货合约。在标准化的股指期货合约中,除了合约价格以外,包括标的资产、合约月份、交易时间等其他要素都是事先由交易所固定好的。需要提醒的是,合约价格是该合约到期日的远期价格,而非交易时点的即期价格。





















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股指期货的基本功能



“跨期性”:股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测,约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约。
“杠杆性”:股指期货交易不需全额支付合约价值的资金,只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约。如,保证金为10%,投资者只需支付合约价值10%的资金就可以进行交易,收益成倍放大的同时,投资者损失也成倍放大。
“联动性”:股指期货价格与其标的资产——股票指数的变动联系极为紧密。股票指数是股指期货的基础资产,对股指期货价格的变动具有很大影响。
“高风险性和风险多样性”:它的杠杆性决定了具有比
股票市场更高的风险性。此外,股指期货还存在着特定的市场风险、操作风险、现金流风险等。
“风险规避功能”:通过套期保值实现规避风险,如通过股票和期指市场反向操作达到该目的。股市的非系统性风险通常可以分散化投资的方式将风险的影响减到最小,而系统性风险则难以通过分散投资的方法规避。
“价格发现功能”:通过在公开、高效的期货市场中众多投资者的竞价,形成更能反映股票真实价值的股票价格。
“资产配置功能”:由于采用保证金制度,交易成本很低,因此被机构投资者广泛用来作为资产配置的手段。如一个以债券为主要投资对象的机构投资者,认为近期股市可能出现大幅上涨,此时该机构投资者可用很少资金买股指期货,获得股市上涨的平均收益,提高资金总体的配置效率。




股指期货具体是什么意思啊?



股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的,如标准·普尔指数规定每点代表500美元,香港恒生指数每点为50港元等。股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份,也有全年各月都进行交易的,通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。它与股票期货交易一样都属于期货交易,只是股票指数期货交易的对象是股票指数,是以股票指数的变动为标准,以现金结算,交易双方都没有现实的股票,买卖的只是股票指数期货合约,而且在任何时候都可以买进卖出。扩展资料:期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。目前大多数期货交易是通过电子化交易完成的,交易时,投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令,由交易所的撮合系统进行撮合成交。买卖期货合约的时候,双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保,这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸,首次卖出合约叫建立空头头寸。然后,手头的合约要进行每日结算,即逐日盯市。建立买卖头寸(术语叫开仓)后不必一直持有到期,在股指期货合约到期前任何时候都可以做一笔反向交易,冲销原来的头寸,这笔交易叫平仓。如第一天卖出10手股指期货合约,第二天又买回10手合约。那么第一笔是开仓10手股指期货空头,第二笔是平仓10手股指期货空头。第二天当天又买入20手股指期货合约,这时变成开仓20手股指期货多头。然后再卖出其中的10手,这时叫平仓10手股指期货多头,还剩10手股指期货多头。一天交易结束后手头没有平仓的合约叫持仓。这个例子里,第一天交易后持仓是10手股指期货空头,第二天交易后持仓是10手股指期货多头。参考资料来源:百度百科-股指期货




股指期货有什么实际作用?



股指期货有以下实际作用:
    规避价格风险。对股票投资组合进行风险管理,即防范系统性风险(我们平常所说的大盘风险)。通常我们使用套期保值来管理我们的股票投资风险,投资者可以通过在股票市场和股指期货市场两个市场反向操作达到规避风险的目的。价格发现。利用股指期货进行套利。所谓套利,就是利用股指期货定价偏差,通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货,或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货,来获得无风险收益。提高资金配置效率。股指期货由于保证金交易制度,交易成本低,因此被机构投资者广泛用来作为一种提高资金配置效率的手段。例如如果保证金率为10%,买入1张标价100万的沪深300指数期货,那么只要期货价格涨了1%,相对于10万元保证金来说,就可获利1万,即获利10%,当然如果判断方向失误,也会发生同样的亏损。


股指期货有哪些功能和作用



我们经常说的股指期货,其实是分开的,股指是股指,期货是期货。股指是指各股票交易市场的主要股票指数。比如:香港恒生指数,中国的上证指数,美国的纳斯达克指数等等;期货包括原油,黄金,白银,贵金属等等一系列的实物。股指和期货我们都可以参与交易,而且可以做多做空,也就是可以买涨买跌。只要方向对了都可以赚钱。而且是随买随卖的,不像股票要T+1的模式。股指期货我感觉和炒股一样,只是把周期缩短了,基本不会套,要么赚钱,要么亏钱。合约都是一个月的,合约到期就得全部出手!




股指期货的作用是什么?



1、股指期货的主要作用是其风险规避功能。股指期货的风险规避功能是通过套期保值交易来实现的,投资者可以在股票市场和股指期货市场进行反向操作来达到规避风险的目的。
2、股指期货也具有一定的资产配置功能。股指期货由于采用保证金交易制度,具有一定的杠杆性,且交易成本较低,因此机构投资者可以将股指期货作为资产配置的工具。




股指是什么啊?和期货有什么区别?股指套利要怎么做?


一、 股指期货与股票交易区别



二、标准化合约 IF IH IC









三、交易要点


1、基本概念


开仓是指新买入或新卖出一定数量的股指期货合约。平仓是指买入或卖出与其所持仓合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的合约,以了结股指期货交易的行为。股指期货投资者在开仓之后尚没有平仓的合约,叫做未平仓合约,也叫持仓。开仓之后股指期货投资者有两种方式了结股指期货合约:择机平仓;持有至最后交易日并进行现金交割。


2、盈亏计算与当日无负债结算


假设某客户特有IF1606合约1 手空头,开仓价格为2700。若当日平仓,价格为2650,则当日平仓盈亏为(2700-2650)×300×1 =15000。 若当日未平仓,则按照当日的结算价2680计算保证金占用及盈亏,假设期货公司规定的最低保证金比例为18%,则该投资者的保证金占用应为2680×300×18%=14.472万元,若投资者账户中划转盈亏和手续费后资金不足14.472万元,则需追加保证金。当日持仓盈亏为:(2700-2680)×300×1=6000 (注意:与当日收盘价无关)。 若下一交易日1206合约价格下跌至2600,投资者平仓,获利为(2680-2600)×300×1=24000.


3、下单方式及内容


股指期货交易指令下达的方式包括书面、电话、互联网等委托方式以及中国证监会规定的其他方式。投资者发出股指期货的交易指令,要说明指令类型(限价指令还是市价指令)、合约名称(IF)、合约月份(比如1606)、交易方向(买入还是卖出、开仓还是平仓)、买卖数量等,限价指令还要输入买卖价格。投资者进行股指期货交易,必须在具有中金所会员资格的期货公司或具有IB资格的证券公司开户。


四、风险控制


1、选择信誉良好,股东实力较强的期货公司。


2、事先学习了解期货以及股指期货相关交易规则,会熟练使用交易软件及交易指令。


3、做好交易计划、并坚决执行;做好资金管理、严格控制仓位;设置合理的止损、止盈计划。


五、股指期货的发展历程


2006年9月,经国务院同意,证监会批准成立了中国金融期货交易所。


2006年10月23日,中金所公布《沪深300股指期货合约》、《交易细则》、《结算细则》和《风险控制管理办法》(征求意见稿)。


2006年10月26日,中金所开展沪深300股指期货仿真交易。


2010年1月8日,国务院原则同意推出沪深300股指期货。


2010年2月19日,中金所发布《股指期货套期保值管理办法》。


2010年4月16日,沪深300股指期货正式上市交易。


2010年4月23日,证监会发布《证券公司参与股指期货交易指引》和《证券投资基金参与股指期货交易指引》。


2011年6月27日,银监会发布《信托公司参与股指期货交易业务指引》。


2012年2月3日,中金所发布《股指期货套期保值与套利交易管理办法》。


2012年10月12日,保监会发布《保险资金参与股指期货交易规定》。


2015年4月16日,上证50股指期货和中证500股指期货正式上市交易。


股指期货稳定运行超过五年,形成了包括超级蓝筹、大盘、中小盘的完善产品体系,能够满足绝大多数投资者的避险需求。经过近几年行情的洗礼,广大投资者对股指期货的价格发现、套期保值市场功能有了更为清晰的认识。证券公司、基金公司、信托公司、QFII等机构投资者均已进入市场,成为推动A股市场稳定发展的重要支撑和保障力量。



推出股指期货的作用和意义是什么



股指期货是股票的避险工具,可以减缓股市的崩盘式下跌1,通过股指期货套期保值机制可以减轻股票市场的抛售压力和市场冲击
2,股指期货通过套利机制可以减轻股票市场的波动幅度
3,股指期货具有价格发现功能,可以形成远期价格,扭转市场预期
4.股指期货市场通过为市场提供流动性,减轻市场恐慌情绪
意义在于1,规避股市系统风险,保护广大投资者的利益
2,丰富了投资工具,有利于创造性培育机构投资者
3,完善我国资本市场体系,增强竞争力
4,促进股票的合理波动,充分发挥经济晴雨表的作用







股指期货是怎么赚钱的?它不是零和游戏吗?


即是又不是,这取决于你如何在这个情景下定义零和这个概念。

只把期货看成是一次性的盈利亏损游戏,那么这个游戏是零和的。如果算上手续费等,甚至可以把它看成是负和的。同样的道理,你在外面买东西,你跟别人做的每一个交换都是零和的,如果你把每个商品都看成是有一个对所有人都一致的内蕴价值的物品的话。如果内蕴价值低于价格,就是卖者赚了,如果高于就是买者赚了。
什么样的期货参与者更容易这么看呢?投机者。
投机者的目的在于在这个市场上赚更多的钱。或许他的整体效用函数还会考虑诸如风险,时间成本等等其他因素,但多数时候他的考虑因素就只在于他是赚钱了还是亏钱了。


如果你把期货看成是一种金融工具,那么这个游戏就并不是零和的。即使你参与期货的过程最终结果是亏损的,这也并不代表你当时参与期货这个决定是没有价值的。比如当你看上了某几支股票,认为他们所代表的公司具有高于市场的发展潜力,那么你就可以在买这几支股票的同时去卖出相应数量的股指期货。这样无论之后大盘是涨还是跌,只要你看股票看得准,你都可以赚钱。这里股指期货提供的就是“无论”这两个字,你可以通过使用这个金融工具来减小自己资产组合的风险。重要的一点是,你在股指期货上是赢还是亏是无关的,因为你知道自己是无法事先知道这个的结果,所以你选择用股指期货规避这个不确定结果带来的风险。这实际上是金融的两大作用之一:风险管理。
另一点是,风险这个概念在资产组合中来讲更有意义。当你和另一个人达成了期货协议时,可能双方的风险都减小了,这是从双方的资产组合来讲,而不是单只看金融工具本身。这一点在商品期货中体现得更明显。期货在这里更像是一个流动性更好,交易成本更低的远期合约。
当参与者把股指期货当成是一个金融工具时,那么这对双方就都是有利的,自然也就不是零和而是正和了。这个“利”就在于在消除不确定性,而且是对双方都给予确定性,而不只是转移不确定性从一方到另一方。
正如你去商店买东西,你买的东西对你的价值和对卖方的价值是不同的。其实也只有这样,大多数交易才能进行。期货容易被看成零和只不过是因为刚好有一个明显的数值盈亏,掩盖了期货对于参与方真实的价值罢了。



股指期货有哪些用途?



一 :规避风险 股指期货的变动趋势与股票市场是相同的,两者的价格也趋渐相同,可以通过反向操作抵消股票市场价格的风险。
二 :发现价格 股指期货的交易能够形成具有信服力的价格,在出现新信息时,这个价格甚至在一定程度上还先于股票市场而发生变动,可以起到引导大盘的作用。




股指期货主要功能有哪些



    股指期货的主要功能包括以下三个方面:风险规避功能价格发现功能资产配置功能


什么是股指期货,简述股指期货的功能



股价指数期货是金融期货的一种。期货交易就是交易双方通过买卖期货合约并根据合约规定的条款,约定在未来某一特定时间和地点,以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的标的物的交易合约。期货交易的最终目的往往不是标的物所有权的转移,而是通过买卖期货合约,规避现货价格风险。顾名思义,股价指数期货就是以货币化的股价指数为标的物的期货合约。
股指期货的功能有如下几点∶
1、股价指数期货使投资者无须直接购买股票就可以投资股票市场,减少了因购买股票带来的麻烦和费用。
2、股价指数期货交易同其它期货交易一样,实行的是保证金制度,投资者无须投入大量的资金就可以参与市场的投资,杠杆率一般在10至40倍。
3、交易成本通常比股票交易小得多



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